信创是什么

信创是信息技术的应用创新产业。

一般来说，信创包括基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全四大板块。其中，基础硬件主要包括芯片、服务器/PC、存储等；基础软件包括数据库、操作系统、中间件等；应用软件包括办公软件、ERP和其它软件等；信息安全包括硬件安全、软件安全、安全服务等各类产品。

随着我们经济的发展，一般制造业在全球经济的占比越来越大。然而，当前我们在信创领域对海外的依存度还非常高。在当前日益复杂的国际环境下，这可能会对我们进一步的发展造成制约。因此，国家也相继出台了一系列政策，加快补齐关键技术短板，重点强化自主基础软硬件的底层支撑能力，突破核心电子元器件、基础软件等核心技术瓶颈，加快数字产业化进程。

信创的背景介绍

信创产业推进的背景在于，过去中国IT底层标准、架构、产品、生态大多数都由国外IT商业公司来制定，由此存在诸多的底层技术、信息安全、数据保存方式被限制的风险。全球IT生态格局将由过去的“一极”向未来的“两极”演变，中国要逐步建立基于自己的IT底层架构和标准。基于自有IT底层架构和标准建立起来的IT产业生态便是信创产业的主要内涵。

信创二字来源于“信息技术应用创新工作委员会”。2016年3月4日工委会成立，是由从事信息技术软硬件关键技术研究、应用和服务的企事业单位发起建立的非营利性社会组织。

2020年，是信创产业全面推广的起点。

嘉宾介绍：齐宁，博时基金基金经理

近期信创板块成为市场焦点，信创究竟涉及哪些产业领域？本轮行情是否具备可持续性？哪些细分领域值得关注？普通投资者该如何选择其中的优质标的？对此，博时基金齐宁跟大家分享精彩观点。

齐宁表示，信创的全称叫信息技术应用创新，其创新不局限于应用领域，也是源头技术的创新。从必要性上讲，信创已经到了发展的关键节点，投资角度讲我们对行业的前景非常坚定。

其指出，标的选择方面，我们建议大家首选产品能力强，技术研发能力强的标的，特别是产品标准化程度强的。同时，选择标的的时候，大家可以先仔细分析公司的财务报表，有机会可以亲自去感受一下产品。

以下为文字精华：

1、博时基金齐宁：目前信创概念强调源头技术

提问：信创背后覆盖哪些产业？

齐宁：信创大概是在三年前提出来的概念，它的全称叫信息技术应用创新。虽然叫应用创新，但实际上创新不局限于应用领域，我们认为这次的创新实际上可能是多年以来在IT技术里面面临的最大挑战，因为它是一次源头技术的创新。

所谓源头技术，就是说我们要真正的深入到IT的底层，从芯片端，从操作系统端等最源头的软件硬件领域，去进行自主知识产权创新，从而解决卡脖子的这样的一些问题。

信创从狭义上来讲，更多局限于计算机领域，也就是软件和硬件领域的创新，包括储能箱、PC机、服务器，软件包括日常办公软件、基础操作系统等等。如果从广义讲，信创包括更底层的芯片端，半导体端的源头创新。

实际上讲信创概念的时候，强调的是源头技术，以我为主，自力更生的一种创新，我们把它全称为信创。

提问：信创领域哪些细分板块表现比较好，背后原因是什么？

齐宁：最近的一系列行情，主要是由计算机板块所引领的。这个板块在前三季度表现相对沉寂，直到第四季度开始有所表现，是跟近期国内外的一些重大事件相关的。

其中最突出就是我国提出了一个很重要的发展理念，叫做统筹发展与安全。如何实现这样的安全？核心要点就是要在源头技术上实现自我创新，以后所有的产业领域，一定要以自己的核心技术为源头去开展。

除了计算机板块以外，半导体相关领域也有所表现，因为半导体是自主创新里很重要的部分，同时今年半导体的自主创新的确在产业端取得了一些重大进展。

提问：这一轮板块的行情是否具备可持续性？

齐宁：四五年前国家就已经开始在信创领域做一系列准备了，只不过这种准备要解决的问题非常多，所以产业端尽管受政策的支持，还是经历了爬坡过坎的过程。

所以信创在2011和2012年左右就已经有所表现，当时的第一波行情由政策发动，后面在2018和2019年左右又来了一波行情，直到今天可能是第三波的行情。

政策方面，三次行情一次比一次更递进，早先可能是开展小批量试点，后续把试点扩大，第三次政策试点扩展到8大行业等最核心的行业领域，试点规模一次比一次更大。

2、博时基金齐宁：看好信创板块的长期投资价值

提问：目前信创产业已经发展到怎样的阶段了？

齐宁：信创的发展是分阶段去进行推进的，第一次推进只是解决了少部分重点单位的核心应用系统问题。

第二波政策开始，我们逐渐进入到操作系统和芯片的层面，不光平常办公的应用软件系统，同时也希望核心操作系统以及芯片领域，也能够换上国产化的自主知识产权的产品。到目前的第三次政策，试点范围进一步扩大，扩展到八大核心的行业，特别是我们由央企和国企重点行业。

提问：信创产业的长期投资价值如何理解？

齐宁：中国的产业要走一条什么样的发展道路，应该是越来越清晰了。核心一点要建立在独立自主自力更生的基础之上，现在这个时代，我们要重新发挥两弹一星精神，在核心技术源头创新上面，一定要拥有自己的产品，这样才能够在未来的国际竞争中立于不败之地。

这样的背景下，未来不光是计算机领域的自主可控，所有的产业领域里面，包括高端制造，机械，半导体等等一系列领域，都会看到自主可控技术的身影。所以从必要性上讲，信创已经到了发展的关键节点，一个非突破不可的时点。

投资角度讲，我们对行业的前景非常坚定。很多的领域长期被国外巨头垄断，只要我们突破一系列的关键技术，就能够在很多领域有巨大国产替代的空间，这些领域都具有很高的投资价值。

提问：能不能给大家介绍计算机行业？其中究竟有哪些投资机会？

齐宁：计算机行业下游非常分散，各行各业都要用到计算机相关的IT系统。

所以第一种计算机领域的投资叫做景气度投资。按照景气度去划分，比如医疗信息化、金融信息化、政务信息化等等领域，每一年就判断每一个细分赛道的下游景气度如何来进行投资。

第二种计算机行业投资，叫做对核心技术、核心产品能力的投资。在投资的具体过程当中，有一类投资是非常受大家喜。

就是公司自身的技术研发能力非常强，产品迭代能力非常强，除了一个产品以外还能够实现产品增长的第二曲线，也就是说研发出来新的产品，去适用于新的场景，不断的实现产品的迭代和更新，同时新产品又打开了新的市场空间。这样的投资，我们称之为第二层，即更高一层次的投资，基于产品和技术的投资。

第三层次的投资，是基于对于商业模式的投资，这种投资非常困难。因为能够上升到第三层面的公司少而又少，它一定要建立在第一层次和第二层次都做得非常好的基础之上，才能够实现商业模式迭代的能力。

长期以来，我们围绕这三个层次去寻找计算机领域的一些相关的标题去做投资，这是我们一个基本的思路。

3、博时基金齐宁：信创领域优质标的看这几方面

提问：计算机行业哪些细分方向值得关注？

齐宁：首先，信创领域是未来几年计算机领域的重要细分赛道。计算机行业有一个特点，大部分业务收入构成以系统集成为主，这是相对低层次的技术。

再往前越进一步，我们希望找到那些能够实现源头技术创新，比如操作系统，应用系统等领域，能够有很强的市场空间和技术能力的公司。

有幸的是科创板推出以来，以源头技术革新为代表的计算机公司越来越多，这是未来的一个产业方向。半导体行业以前以消费电子公司为主，现在慢慢过渡到以半导体公司为主，计算机行业是一样的，我们将来会看到真正做底层产品、操作系统、数据库、应用系统这样一系列的公司，获得更好的发展前景，同时得到更好的估值溢价。

其次大家要关注景气度变化，给赛道所带来的变化。比如税务信息化行业也有可能在未来迎来不错的发展前景。一定要关注景气赛道的变化，带来的周期成长机会，这是我们的基本思路。

提问：软件系统领域怎么看？目前自主可控的水平怎样？

齐宁：在自主可控领域，无论是芯片领域还是基础软硬件领域，现在国产化率还非常低。

大家看看身边的电脑、芯片、操作系统都是什么品牌，就可以感受到这一点。现在从技术发展角度讲，国产技术化已经能够实现在办公自动化领域国产替代。而整体的国产化率，大概也就10-20%的水平，未来还有很大的提升空间。

顺序是先从办公领域的自动化的国产化开始，再慢慢的演进到核心跟业务层面相结合的国产化替代，比如说银行的核心业务操作系统等等，未来会遵循一种先易后难的路径。

提问：信创产业投资方面，普通投资者如何去挖掘到优质标的？

齐宁：标的选择方面，我们建议大家首选产品能力强，技术研发能力强的标的。特别是产品标准化程度强的，因为这是计算机板块相对于其他行业领域的特色，就是一个真正具有标准化产品能力的公司，毛利率、净利率水平，研发能力都是非常出色的。

建议大家选择标的的时候，先仔细分析公司的财务报表，有机会可以亲自去感受一下这家公司开发的软硬件产品，也可以问一下身边伙伴的使用感受，从而给自己的判断提供依据。

如果你觉得这个行业太复杂，不知道该怎么投资，就用最简单的方式去选，你可以先去选出来一些标的，再慢慢深入研究精挑细选，来建立自己一个股票池去进行投资。

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信创是信息技术应用创新的简称,发展信创产业可以实现信息技术领域的自主安全,在基础硬件、基础软件、云平台、应用软件、信息网络安全等领域实现国产化,国家持续加大对 科技 创新的支持力度,信创产业上升至国家战略。

根据有关数据显示,未来三年信创产业将在重点行业领域全面推广,至2023年我国信创市场容量将突破万亿元。

为什么信创会是一个万亿级市场呢最重要的一个原因就是信创是一个庞大的产业链,根据艾瑞咨询最新发布的《中国信创产业研究报告(2021年)》,按照不同层级将其大致分为基础硬件、基础软件、云、应用软件以及信息安全五个部分,其中每个部分还包含着非常多的公司。

基础硬件:整机(联想、浪潮等)、存储(长江存储、紫光等)、芯片(鲲鹏、飞腾等);

基础软件:数据库(达梦、人大金仓等)、操作系统(麒麟、统信等)、中间件(东方通(300379,股吧)、金蝶天燕等);

云:阿里云、华为云、浪潮云、天翼云、易捷行云、中国电子云等;

应用软件:流式软件(WPS、永中软件等)、版式软件(福昕、数科网维等)、OA(泛微、蓝凌等)、ERP(金蝶、用友等)、其他;

信息安全:奇安信、深信服(300454,股吧) 科技 、绿盟 科技 (300369,股吧)、亚信安全、360、启明星辰(002439,股吧)、天融信等。

报告还显示,整体信创领域呈现出“集团”发展趋势,目前已经逐步形成了“三大四小”的信创市场格局。

“三大”指的是中国电子(CEC)、中国电科(CETC)和华为,它们率先入局信创市场,占据了较高的市场份额。信创最初落地于党政市场,因而有相关背景的企业最先入局,布局较为完善。中国电子和中国电科有着丰富的政府项目运作经验,通过“控股、持股或者战略投资”的方式,率先构建了自己一套较为完善的信创服务产业链。

以中国电子为例,早在2019年就完成了对奇安信、易捷行云、文思海辉的战略投资,补足了在安全、云计算和金融领域的产业拼图,形成了从芯到云再到应用的自主安全完整信创产业链。

作为中国重要的民营企业华为,不断在芯片、存储、数据库、操作系统等方面寻求突破,通过“生态联盟、开源社区”等方式,构建信创产业链。

而“四小”指的是航天系、中科系、浪潮和紫光。如果说“三大”已经构建了较为完善的信创服务产业链,服务全区域、全行业,那么“四小”就是在信创风口,积极布局局部地区、局部环节、局部市场。

其中,在整个信创产业链中,信创云起着承上启下的重要作用,向下对接国产CPU、操作系统等自主研发的基础软硬件,向上适配各类企业级应用,信创云蓬勃发展,将带动中国云计算市场快速增长。

目前我国信创云产业整体处于发展前期,也是抢占第一波市场声量的关键时期。据《中国信创产业研究报告(2021年)》显示,目前信创云代表厂商华为云、浪潮云、易捷行云(中国电子CEC 战略投资)等,都是背靠一定的IT服务生态,通过与其它基础软硬件厂商合作来提供信创云服务。

随着2021年,信创发展由党政市场拓展到行业市场,信创云需求陡增。据了解,易捷行云在今年4月业内首个信创云发布会上宣布目前已经落地了 100+ 朵信创云,CEO 陈喜伦还预判:“2021年将会是信创云元年!”

不止是信创云,整体来看,信创产业已经进入到“风口期”,国内信创梯队基本成型,信创万亿市场的领头羊或将在“三大四小”中产生。

文章转自：大京网