华为新品发布会2022上半年盛大举行

2022年上半年，华为公司将推出众多的新品，包括手机、笔记本电脑、智能家居等产品。为此，华为公司将在上半年举行一场盛大的新品发布会，为消费者展示最新的技术和产品。

这次新品发布会是华为公司近年来最重要的一次，因为它将推出华为Mate 50系列手机。这款手机的设计和功能将会超越华为Mate 40系列手机，为消费者带来更加出色的使用体验。

华为Mate 50系列手机的外观设计将会更加时尚，造型更加流畅，色彩更加丰富。在功能上，华为Mate 50系列手机将会拥有更加强大的处理器、更加高清的屏幕、更加高效的电池以及更加出色的拍照功能。

除了华为Mate 50系列手机，华为公司还将推出一系列笔记本电脑。这些笔记本电脑将会采用最新的处理器和显卡，提供更加流畅的使用体验。同时，这些笔记本电脑还将拥有更加轻薄的设计和更长的待机时间，为用户带来更优质的使用体验。

此外，华为公司还将推出一系列智能家居产品。这些产品将会集成华为的人工智能技术，提供更加智能的家居解决方案。用户可以通过华为的智能家居产品，实现智能照明、智能音响、智能门锁等功能，让生活更加方便和舒适。

对于华为公司来说，新品发布会是一个重要的机会，可以向消费者展示自己最新的技术和产品。通过这次新品发布会，华为公司将会在市场上占据更加有利的位置，提高自己的市场影响力和竞争能力。

综上所述，华为新品发布会2022上半年将会是一个备受期待的盛会。我们期待着看到华为公司推出的最新技术和产品，同时也希望华为公司能够不断推陈出新，为消费者带来更加出色的产品和体验。

2022年华为服务日是2022年1月7-9日。华为服务日最大的优惠，你可前往指定的华为客户服务中心，以维修你的华为手机。在这优惠期间，劳工费将可享有豁免，你只需缴付零件的费用，惠就是保外维修免人工费，顾客在当天还可免费屏幕贴膜保护 ，不过可能只限特定的机款。

华为手机隶属于华为消费者业务，作为华为三大核心业务之一，华为消费者业务始于2003年底，经过十余年的发展，在中国、俄罗斯、德国、瑞典、印度及美国等地设立了16个研发中心。

华为手机特点

信号超好，辐射低、通话声音清楚，华为刷系统相当方便，一个数据线，一个PC端的桌面管理就可以完成刷机，华为系统咨源丰富，编写华为程序，甚至所有的java软件都可以轻松转为华为软件。

反应速度快，系统稳定，手机性价比较高，华为手机屏幕清晰度高，华为具有强大的Led信号灯，不仅有感受光强的作用，还能指示手机状态等。

近日，多家媒体报道称，俄罗斯境内用户现已无法正常下载Windows 10和Windows 11系统安装程序。同时，俄用户也无法下载用于安装操作系统的Media Creation Tool应用程序。这给外界敲响了警钟，关键技术国产化、自主创新发展的重要性和紧迫性已愈发凸显。

当前，“缺芯少魂（“芯”是指芯片，“魂”是指操作系统）”仍是我国亟待解决的技术难题。那么，做一个国产操作系统的难点在哪里呢？对此，民生证券指出，对国产软硬件的推广来说，一次性地投入资金购买并非难事，建立国产软硬件的应用生态才是能否持续成长的关键。

“打造生态的难点在于，怎么样让更多相关的伙伴共同去做一个事情，这块大家要有共同的目标，同时，和本身商业上以及从他们的产品方向上有一致性，并激发相关开发者的兴趣，保证大家的意愿和投入。”OpenCloudOS社区TOC（技术监督委员会）主席、腾讯云副总裁郭振宇日前在线上对包括《每日经济新闻》记者在内的媒体说道。

来源：每日经济新闻 谭玉涵 摄（资料图）

打造一款操作系统难在哪里

就市场格局而言，国内桌面操作系统方面，Windows、macOS处于绝对主导地位，虽然近5年在国内市占率逐步下滑，不过仍占据超过90%市场份额，而国产操作系统在Linux分类，占比不足5%，市占率有待提升。

现阶段，我国市场上的国产操作系统达10种以上，其中主流的包括UOS（统信软件）、麒麟OS、普华软件、中兴新支点、凝思、中科方德、华为欧拉OpenEuler等，但它们大多是以Linux为基础的二次开发。

操作系统按应用领域可以划分为四种：桌面操作系统、服务器操作系统、移动操作系统和其他操作系统（云、嵌入式、物联网操作系统等）。

如今大家对Windows、安卓、iOS等操作系统都习以为常，但实际上开发一个操作系统的工作量非常大。

举例来说，Windows XP有代码4000万行，Windows 7有代码5000万行，36版本的Linux 内核代码就有1590万行，而Linux的发行版Debian系统代码行数达6500万行，而且这些代码还都是经过软件厂商反复精简的结果。如果对几千万代码行数的工作量没有概念，可以参照一个案例：“WPS代码大约在百万行这个级别，而雷军执掌的金山软件重写WPS用了3年时间。”

庞大的工作量和漫长的开发周期导致操作系统研发成本高昂。以操作系统Windows为例，自1985年推出Windows10以来，Windows系统已经经历了三十多年的变革。从最初运行在DOS下的Windows30，到后来风靡全球的WindowsXP、Windows7、Windows8等历代演进迭代、才于2021年推出Windows11。

在资金投入上，微软开发Vista所花费的研发费用超过了200亿美元，而Linux仅内核，如果根据人员投入的规模，据测算也耗资数十亿美元。这种规模的资金和人力是国内操作系统厂商目前难以企及的。相比之下，国内做操作系统的公司的开发人员，大一些的有几百人，小的甚至不足百人。

另外，操作系统的成功同样离不开硬件，尤其是芯片的支持。早在IBM于1981年推出业界第一台个人电脑前，微软和英特尔就开始了合作。两家公司强强联合，软硬件之间良好的协同发展使得WinTel联盟迅速崛起，在上世纪80年代后期逐步占据市场主导地位。

民生证券表示：“基础软硬件产业链非常庞大，除本身参与的厂商外，运维和服务人员、二次开发、开源社区、基于生态的软件应用都是实现国产软件自立的重要参与方。”

虽然很难，但好消息是，目前国产操作系统在几个细分赛道或者客户群方面已经有所突破。

来源：每日经济新闻（资料图）

政企用户市场，国产桌面操作系统已“破冰”

桌面操作系统（Operating System）是配置在计算机硬件上的第一层基础软件，管理计算机系统的全部硬件资源，分为闭源和开源两类。国产桌面操作系统大多是以开源项目Linux内核为基础，由中国本土软件公司自主对内核代码进行一定的修改和补充，加入GUI（图形界面）、应用等部分，形成了相应的应用于桌面端的Linux操作系统发行版。

全球市场，桌面操作系统中Windows占比高达755%，尽管Windows一家独大，但其在全球的市场份额正不断下降，2012年其全球市场份额为900%，2022年4月仅为755%，而苹果OS X市场份额不断上升，从2012年的75%上升到2022年4月的155%。

中国市场，桌面操作系统中Windows占比达856%，苹果OS X从2012年的11%上升到2022年4月的59%，Linux从2012年的019%上升到2022年4月的071%。凭借较高的占比，业内也流行着“微软之下，寸草不生”这一软件业的“诅咒”，中国自主软件产品在过去几十年的发展中也曾被微软轻易地扼杀在了摇篮。

不过，在党政市场，近几年，国产桌面操作系统方面已经涌现出统信软件（诚迈科技持股3231%）、麒麟软件(中国软件持股3493%)等厂商，给市场带来活力的同时，也在不断影响着市场表现和竞争格局。

公开资料显示，统信软件由诚迈科技（SZ300598，股价4045元，市值6474亿元）与武汉深之度联合成立，其操作系统品牌为UOS，UOS产品基础为武汉深之度的操作系统Deepin。目前，以统信软件等为代表的国产操作系统已趋于成熟。今年5月，诚迈科技董事长王继平在业绩说明会上表示：“据统信软件内部统计，统信软件桌面操作系统去年底在党政市场市占率约为65%，在行业市场约为80%。和2020年差不多。”

此外，6月24日，麒麟软件还宣布，中国首个桌面操作系统根社区openKylin正式发布上线。所谓根社区，是指基于Linux内核和其他开源组件而构建，不依赖上游发行版的社区。而该社区的组建也能更好地加速我国自主化操作系统的进程，提升我国的信息安全性。

受政策利好影响，桌面国产操作系统似乎“迎来了春天”，但真实情况也不容客观。近年来，统信软件总体规模和营业收入虽然保持较高的增长水平，但公司净利润却大多为亏损状态。2019年~2021年，统信软件的净利润分别为-3644万元、203591万元和-2384380万元。2022年一季度，统信软件实现营业收入351745万元，净亏损184亿元。与2021年同期相比，一季度营收同比下降4591%。

对于亏损额增加的原因，公司解释称，统信UOS操作系统为技术密集型产品，在产品研发、生态适配、市场推广等方面需要较大的投入，同时，整体员工数量较成立之初也已大幅增加。另外，当前统信软件产品下游应用领域主要为党政信创市场，客户类型较为单一，并且不同地区政府采购信创产品（包括国产操作系统）的节奏不同，导致公司营业收入的增长不及营业成本的短期快速增长。

服务器操作系统已取得初步成效

手机操作系统方面，主要分为安卓和iOS系统，壁垒较高。不过，在服务器操作系统领域，我国已有厂商取得初步成效。

“中国操作系统企业正从开源的使用者向贡献者，甚至是技术的引领者转变。”6月22日，在2022 OpenCloudOS社区开放日上，国产开源操作系统OpenCloudOS发布了首个源社区（L1）项目及首个全量软件包（L3）版本，并首度披露其技术研发路线图。这意味着，OpenCloudOS将成为中国首个具备全链路国产化能力的服务器操作系统，可以为国内企业提供自主可控的上游版本，和满足企业级稳定性需求的软件供应版本。

2020年12月，美国RedHat宣布，自2022年1月1日起停止维护CentOS 8服务器操作系统，并将于2024年6月30日停止维护CentOS 7。停服后，CentOS无法获得官方升级和补丁，用户将面临严重的网络安全威胁。此事曾在业内引发广泛关注和热议。

不过，OpenCloudOS社区理事、中兴操作系统产品总工、操作系统专家委员会委员徐立锋表示，“今年1月，OpenCloudOS的首个版本初步满足了业界对CentOS替代的需求”。据介绍，目前，OpenCloudOS源社区已完成数百个软件包的构建工作。后续，OpenCloudOS还将发布首个源社区正式版本(OpenCloudOS Stream 2212)及第二个社区大版本，满足企业自主可控的需求。

此外，在OpenCloudOS社区之前，OpenHarmony、OpenEuler、龙蜥等开源社区相继成立。

6月15日，在华为伙伴暨开发者大会2022上，华为公司副总裁、计算产品线总裁邓泰华在线上对包括记者在内的媒体表示：“截至目前，欧拉商业装机量累计超过170万套，新增市场份额达到19%，预计到今年底将达25%，明年的目标是做到中国新增市场份额第一。”

他进一步称，欧拉的发展是非常快的。“操作系统的生态构建非常（有）挑战（性），欧拉在2020年初开源，如果年底做到25%，可以说处于第一梯队，三年时间生态得到快速发展在中国是第一次，这意味着欧拉在服务器和云的操作系统上走出一条路。未来，我们希望把欧拉的经验都分享出来，产业链能够共建一个生态扩大市场份额。

OpenEuler的定位是面向数字基础设施的开源操作系统，支持服务器、云计算、边缘计算、嵌入式等应用场景，这在一定程度上和OpenCloudOS的定位有所重合，如何看待二者的关系，双方会不会展开合作？

对此，郭振宇在线上对包括《每日经济新闻》记者在内的媒体表示，对于国产操作系统的大目标，相信所有中国操作系统开源社区是一致的，共建国产操作系统生态的大方向是一致的。而且大家在源头上，基于Linux内核和一些开源软件的生态也是一致的。这奠定了我们可以和更多其他国产开源社区进行进一步合作的基础，未来我们也希望能够在一定条件下，一起推动操作系统相关标准的统一。在标准统一下，用户可以更加方便地在不同产品之间切换，甚至共同研发。”

他认为：“不同操作系统社区只要大的方向和标准是统一的，通过不同社区、不同方向的合作，能够进一步促进国产操作系统社区的活跃度，同时也能迸发出更多的创新。”随着产业生态的迅速发展，操作系统国产化进程有望提速。

“华为ICT大赛——行业赛”是华为ICT大赛组委会首次设立的赛道，为我校认定的学科竞赛之一。其以特定行业中面临的典型问题为参赛命题，主要考察学生对行业的理解力和运用各类技术解决行业问题的综合能力，鼓励在相关领域有研究基础的学生团队在教师指导下交叉应用行业知识和ICT技术提出创新的、可行性高的解决方案。现将大赛相关事项通知如下：

一、参赛要求

（1）参赛对象要求

须为在读的本科生、研究生，且2022年6月30日之前为在读状态。

（2）参赛队伍要求

每支参赛队伍须由1名指导教师和不超过3名(包含3名在内)在校学生组成，指导教师和学生须来自同一所学校。报名成功后，不得更换指导教师和参赛队员。

（3）参赛作品要求

参赛提交的作品须与报名时所选的赛题保持一致。

二、赛题说明

本次华为ICT大赛-行业赛共设置3个参赛赛题，具体如下:

（1）大货车右转不停车违法检测

（2）干线高密度分合流区交通流仿真及优化

（3）路面病害智能识别

参赛队伍可任选一道赛题参与，提交报名成功后，参赛赛题将不可更改，详细要求请参照大赛报名平台《赛题说明与解读》。报名审核通过后，华为ICT大赛组委会将提供华为云资源，组织专场培训

北京时间2022年9月6日，华为召开了2022年秋季新品发布会。会上，华为发布了Mate50系列及全场景新品，包括华为家庭存储、华为智能门锁SE猫眼版、智能便携音箱Sound Joy新色等十余款智能终端新品。

早在华为2022年秋季新品发布会就已经透露了很多信息，比如说万众期待的华为Mate50系列的回归。但是看完整场秋季新品发布后，有码君依旧被华为丰富的产品线，和独具创意且适用十足的众多单品深深吸引。鉴于本次发布新品众多，有码君这里为大家进行简单的梳理。

相关说明

在本次发布会上华为鸿蒙生态的成员也在逐渐丰富，即今年华为发布首款搭载鸿蒙OS的智能门锁后，再次发布了华为智能门锁SE猫眼版。据悉，这款智能门锁搭载了与华为手机同源的AI动态学习算法，就像指纹解锁手机一般就能在极快的时间内解锁门锁，精度与安全性亦是如同使用手机一样。

在配置上，华为智能门锁SE猫眼版搭载了一颗鸿蒙OS分布式的摄像头，在暗光环境下可以保证清晰的亮度，150度超广角和畸变矫正算法覆盖门前的大部分空间，极大提高猫眼的安全性能。

今天小编辑给各位分享华为2022春季发布会的知识，其中也会对华为2022春季发布会推出的表盘分析解答，如果能解决你想了解的问题，关注本站哦。

2022华为第一次发布“墨水平板MatePadPaper”,开阔了电纸世界

2022年3月16日，华为在全屋智能全场景产品春季发布会上推出了一款非常独特的产品--首款搭载鸿蒙系统的墨台MatePadPaper，这是华为继显示器、打印机之后再次进军新产品领域，因此也受到了广泛关注，华为首款鸿蒙墨水平板MatePadPaper是华为职场智能办公大家庭的新成员。

它采用轻薄设计理念

整机约360克，为了方便用户阅读，它保留了“脊椎”设计，阅读时手掌可以与屏幕保持一定的“安全距离”，手指不会遮盖屏幕，握持阅读更加方便，它配备了103英寸的墨网，网屏比例为863%，基于墨屏无需频闪、视角广、可在阳光下阅读的纸状特性，可为用户提供舒适的阅读体验，这款屏幕也通过了德国莱茵TúV针对墨屏终端推出的纸状显示认证标准，华为墨水平板电脑不仅是一款电子书阅读器，还可以与第二代华为M铅笔手写笔一起变成电子笔记本。

感受屏幕与笔尖之间的摩擦

这款手写笔不仅保留了华为墨水平板电脑上的全球手写、双击切换、蓝牙自动配对连接、磁充电等便捷功能，而且在屏幕上配合PMMA盖板形成的阻尼感，用户在书写时可以感受到屏幕与笔尖之间的摩擦，甚至还听到了传统纸笔书写特有的“沙沙”声，带来了纸一样的书写体验，MatePadPaper作为华为“智慧办公”大家庭的一员，也搭载了鸿蒙系统，不同于以往的墨水板，它不再只是一台“独立”的读写设备，还可以无缝连接其他华为设备，形成“超级终端”。

可在多个设备间传输文档

利用彼此的功能模块进行硬件互助、资源共享和协同操作，最明显的便利是如何在多个设备之间相互传输文档，华为墨水平板电脑可以在书架上的手机中找到PDF文件，直接下载到本地，并在大屏幕上浏览，同时，它还可以作为部分装载HarmonyOS2的PC的驱动符号出现，它支持将电子书和办公文件从PC直接拖到墨水平板电脑中，过去华为智能办公系列产品发布时，华为曾表示，当华为进入一个产品领域时，它不想做同质化的产品来与其他厂商争夺利润。

相反，它认为华为进入这一产品领域可以帮助行业优化升级，让传统产品更智能，更方便消费者使用，在华为的墨水平板MatePadPaper上，我们仍然可以看到，华为仍在坚定地朝着这个方向前进。

墨屏电子阅读器并不是一款新产品

亚马逊在2007年发布了电子阅读器Kindle，对传统阅读市场产生了巨大的冲击，成功地创造了一个新的产品市场，此后，尽管该产品多次迭代，但许多厂商都迅速跟进，甚至出现了具有手写功能的墨屏产品，然而，消费者的意识一直是，墨屏产品只是一款电子书阅读器，

平板电脑产品普及后，同时具有电子书阅读功能的平板电脑凭借更强大的性能和更丰富的功能，对墨屏电子阅读器市场产生了巨大的影响，电子书阅读器相对单一的功能，让人们往往只有在需要沉浸在阅读中时才会感叹，但墨水屏产品也并非没有市场，纸质阅读效果、更护眼、更沉浸、续航时间长是其天然优势。

更重要的是，当大量的读者喜欢阅读时，他们可以画素描，画他们喜欢的标记，华为墨水平板更像是电子书、平板电脑和电子记事本的结合，不是功能的简单叠加，而是通过创新的技术突破，将三款产品的功能融合在一起，在工作中，它是一款屏幕更大的平板电脑，可以在会议期间记录和手写会议纪要；你可以在空闲时间更沉浸在阅读一本好书中放松，华为墨水平板拓展了电子书行业的边界，让笔记本等办公场景电子化、智能化，华为MatePadPaper已经成为一本永无止境的书，一支不能用的笔，一本永远新鲜的书。

华为2022年春季发布会时间

2022-01-04最新公告华为将于北京时间3月26日晚9:00举行线上发布会,发布全新的华为P40系列旗舰产品。

华为P50系列新款机型将于3月16日发布，你会买吗？

华为P50手机很不错，参数如下：

1、屏幕：屏幕尺寸65英寸，屏幕色彩107亿色,分辨率FHD+2700x1224像素，看**更加舒畅。

2、相机：后置摄像头原色摄像头5000万像素+超广角摄像头1300万像素+长焦摄像头1200万像素；前置摄像头1300万像素，拍照更加细腻，更加清晰。

3、性能：采用HarmonyOS2系统，搭载骁龙8884G，八核处理器，带来高速、流畅的体验。

4、电池：配备4100mAh大容量电池，续航持久。

可以登录华为商城了解更多的手机参数，根据个人的喜好和需求选择。

2022芯片概念股龙头一览日前，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，部署推进国家级经济技术开发区创新提升，打造改革开放新高地;决定延续集成电路和软件企业所得税优惠政策，吸引国内外投资更多参与和促进信息产业发展。

会议指出，集成电路和软件产业是支撑经济社会发展的战略性、基础性和先导性产业。在已对集成电路生产企业或项目按规定的不同条件分别实行企业所得税“两免三减半”(即第一年至第二年免征、第三年至第五年减半征收)或“五免五减半”(即第一年至第五年免征、第六年至第十年减半征收)的基础上，对集成电路设计和软件企业继续实施2011年《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》中明确的所得税“两免三减半”优惠政策。2018年度所得税汇算清缴也按上述规定执行。同时，有关部门要抓紧研究完善下一步促进集成电路和软件产业向更高层次发展的支持政策。

国盛证券指出，未来几年将完成国产的Linux作系统加上国产cpu替代Wintel体系。按照党政机关2000万台电脑测算，将释放千亿市场空间。Linux作系统与windows的比较，最大缺陷是缺少大量行业软件支持的生态问题，但是国内应用软件成熟度日益提高改善整体生态水平，可以说国产CPU+作系统正从“可用”向“好用”发展，技术上可以实现完全替代。在安可产业趋势下，集成电路设计和软件企业未来在IT行业中的渗透率将持续提升，重要性不言而喻。

2022年将是安可落地元年，产业前景广阔，推荐投资主线：中国软件、中科曙光、中国长城、北信源、华东电脑、太极股份、中孚信息、用友网络、启明星辰、卫士通、南洋股份。

中科创达:一季度业绩预告发布,整体符合预期

中科创达300496

研究机构：广发证券分析师：刘雪峰,郑楠撰写日期：2022-04-10

公司发布2022年一季度业绩预告公司发布2022年一季度业绩预告,公司营业收入同比增长20%;归属母公司净利润4700万~5300万,同比增长2379%-3959%,盈利中值为5000万,增长中值为3169%;19Q1扣非归母净利润为3700万元至4300万元,利润中值为4000万元,增长中值为2598%。一季度业绩变动原因:随着市场份额的进一步扩大,智能汽车业务收入快速增加;公司智能硬件业务毛利率较上年增长约50%;公司非经常性损益对净利润的影响金额约为1000万元。

打造完整智能驾驶舱生态,继续看好公司智能汽车业务发展公司一季报总体营收、净利润数据基本符合预期,但更多细节仍有待一季报披露。我们继续看好公司智能汽车业务今年的推进机会。智能汽车终极远景是自动驾驶和互联生态的打造,其蕴含车体智能化(车车、车路等对外互联;自动驾驶能力)、车舱智能化(人车交互、信息娱乐),两者相辅相成。行业发展落地时间节点考虑,车舱智能化(例如车载智能HMI)因技术和政策门槛相对较低,其落地进度更快。中科创达结合自身智能终端作系统技术+RightwareKanzi3D开发技术+智能视觉技术已形成完整的智能驾驶舱生态,产业生态演进将直接驱动公司智能汽车业务发展。按最新收盘价计算公司2018-2020年对应PE分别为88、62、43倍,由于公司业务的稀缺性以及所处前沿领域的行业发展机遇,上市以来PE一直处于较高水平,考虑到公司新业务逐步进入落地期,盈利能力也有持续提升空间,维持之前合理价值399元/股,维持“买入”评级。

风险提示

智能车载部分落地加速态势明显,但是比重仍有待提高;收购的MMSolution产业地位高,仍需整合;IOT基数较低,短期贡献还不够大。

中国软件:携手华为共建底层生态,安可从党政领域走向行业应用

中国软件600536

研究机构：东吴证券分析师：郝彪撰写日期：2022-03-27

事件3月21日,以“因聚而生智能进化”为主题的华为中国生态伙伴大会在福州海峡国际会展中心召开,华为携手中国软件子公司中标软件等生态伙伴共同成立金融开放创新联盟,共建金融开放生态。322日,华为与中标软件等启动智能计算联盟,与生态伙伴共同构建万物互联的智能世界1。

投资要点

强强联合打造自主底层生态,作系统龙头地位更加牢固:中标软件和华为早在2016年就开展合作制定相关服务器产品规划,并于2018年12月底发布面向华为TaishanARM服务器整机的中标麒麟高级服务器作系统软件(ARM64版)V70。华为海思芯片同样基于ARM架构,未来参与安可通用服务器芯片竞争是大概率的事,但从目前生态打造上看,作系统层华为选择了与生态伙伴合作共建的模式,中标软件的龙头地位将更加稳固。新成立的金融开放创新联盟致力于共建金融开放生态,围绕金融行业核心交易系统、经营分析管理系统、智慧金融新业务、办公支撑系统四大业务场景,从应用软件到中间件,再到作系统及基础设施,构建面向场景的完整解决方案,助力金融机构实现自主可控,共建金融开放生态。随着联盟的启动,华为也将联手包括中标软件在内的各厂商通过围绕智能计算,对服务器进行产品和业务模式的创新,从而为更多企业提供释放生产力和提升商业价值的基石。

中标麒麟系统从党政领域到以金融为代表的行业广泛应用:金融行业是安可八大重点行业之一,其关键信息基础设施国产化是防止系统性金融风险的关键。中标软件的麒麟国产作系统目前在中国人民银行、国家开发银行、中国进出口银行、华夏银行、光大银行、中国人寿以及百余家城商行中得到广泛应用。此外,以中标麒麟产品为代表的国产作系统支持系统软件自动升级,具备软件推送的功能,随着银行业务的不断扩大,业务维护需求的不断加大,在实施大面积安装部署、升级维护等方面,有利于提高效率,降低维护成本。国产作系统已经逐渐打破了我国金融领域依赖国外产品的局面。

盈利预测与投资评级:预计公司2018-2020年EPS分别为022/031/059元,现价对应273/194/102倍PE。中国软件拥有中标麒麟和银河麒麟两套作系统,前者与龙芯、海思等适配,后者与飞腾适配,在国产作系统市占率合计80%左右。我们以党政军体系安可业务放量后公司的业绩弹性为参考,合理市值在360亿左右,维持“买入”评级。

风险提示:政务云市场进展低于预期;自主可控市场低于预期。

太极股份:业务结构优化,现金流创历史最佳

太极股份002368

研究机构：安信证券分析师：胡又文,徐文杰撰写日期：2022-03-25

业绩符合预期。公司2018年实现收入6016亿元,同比增长1352%,归母净利润31亿元,同比增长829%。公司拟每10股派现23元。

现金流水平创上市以来最佳。1)成本方面,毛利率较去年同期提升020pct;2)费用方面,期间费用率较去年同期增加060pct,其中销售费用率与财务费用率与去年同期基本持平,管理费用率增加071pct;3)现金流方面,全年实现经营性现金流净额680亿元,同比增长11185%,Q4单季度经营性现金流净额达到1661亿,全年与Q4双双创出历史新高。

主营结构持续优化,云计算与大安全等战略业务发展表现强劲。分板块来看:1)云服务业务实现收入467亿元,同比增长2731%,云产品和服务体系不断健全,政务云业务实现快速增长,成为公司“数字政府”业务的重要基础。2)网络安全与自主可控业务实现收入1254亿元,同比增长4725%。网络安全与自主可控产业板块渐呈规模化发展,行业领军地位逐步形成。2018年3月,公司发布了太极安全可靠云平台,打造具有太极特色的云解决方案。控股子公司人大金仓数据库业务快速发展,合同额增长超过100%。3)传统系统集成服务业务收入同比增长235%,但其在公司整体业务中的占比继续下降,由2017年的5860%下降至2018年的5283%。云服务业务、网络安全与自主可控业务的收入占比在继续提升,分别从692%和1608%增加至777%和2085%。

投资建议:预计2022-2010年EPS分别为092元、113元。维持“买入-A”评级,6个月目标价3800元。

风险提示:行业巨头涌入,市场竞争加剧。

启明星辰:战略新兴业务拓展卓有成效

启明星辰002439

研究机构：安信证券分析师：胡又文,徐文杰撰写日期：2022-04-24

业绩符合预期。公司发布2018年报,全年实现收入2522亿元,同比增长1068%,归母净利润569亿元,同比增长2590%。利润分配预案为拟每10股派现04元(含税)。

成本与费用控制得当。1)成本方面,毛利率较去年同期增加029pct。2)费用方面,期间费用率较去年同期减少016pct。3)现金流方面,经营性现金流净额低于去年同期,但其中Q4单季度现金流较去年同期有所增长。

业务实现整体稳健增长。网络安全业务全年合计实现收入2498亿元,同比增长1066%。其中安全网关实现收入602亿元,同比下降1237%。安全监测实现收入553亿元,同比增长1210%。数据安全与平台实现收入610亿元,同比增长2688%。安全服务与工具实现收入427亿元,同比增长1128%。硬件及其他实现收入306亿元,同比增长4397%。

战略新兴业务拓展卓有成效。年报披露,公司2022年的经营目标仍保持30%左右的业绩增长。在2018年,智慧城市安全运营、工业互联网安全、云安全等三大战略新兴业务合计实现销售约4亿元,确认收入超过2亿元。2018年也是公司在全国范围内大力开拓独立安全运营业务的完整一年,继国内首个智慧城市安全运营中心—成都安全运营中心启动运营之后,截至目前,已建成和在建的运营中心约20个,还包括济南、青岛、天津、广州、南昌、西宁、三门峡、攀枝花等城市,安全运营的效果成功赢得了用户的认可和市场的检验。2022年计划全国累计建设安全运营中心达35个以上,未来2-3年有望继续高速增长。

投资建议:近年来公司积极推进安全运营、工业互联网、云安全等战略新兴业务,以求实现商业模式的升级,且取得了阶段性的成效。预计2022~2020年EPS分别为081元、103元。维持“买入-A”评级,6个月目标价32元。

风险提示:网络安全政策实施不及预期;行业竞争加剧

中科曙光:2018业务拆解

中科曙光603019

研究机构：中泰证券分析师：谢春生撰写日期：2022-04-23

201819Q1投资收益600万元,18Q1为-899万元。投资收益的改善,表明重要子公司业务或将逐步从投入期逐步进入到产出期。通过年报和季度,我们看到,曙光的各项业务都保持了较快的增长。目前曙光贡献收入和利润的主要来自于:服务器(包括高性能服务器和通用服务器)、存储、以及相应的软件开发、系统集成等收入。

业务分拆一:高性能服务器:下游应用客户更加广泛从公司收入分拆披露口径来看,高端计算机中包括了高性能服务器和通用服务器两类产品。2015年开始,公司更改了收入披露口径,将高性能服务器和通用服务器合并为高性能计算机。按照新的披露口径,2018年高性能计算机收入为7201亿元,同比增长423%,毛利率为1038%,同比增加029个百分点。服务器的下游需求依然保持了较快增长。首先我们先普及下什么是高性能计算机高性能计算机,指通常使用很多处理器(作为单个机器的一部分),或者某一集群中组织的几台计算机(作为单个计算资源作)的计算系统和环境。高性能计算机能够执行一般个人电脑无法处理的大资料量与高速运算的电脑。其基本组成组件与个人电脑的概念无太大差异,但规格与性能则强大许多,是一种超大型计算机。具有很强的计算和处理数据的能力,主要特点表现为高速度和大容量,配有多种外部和外围设备及丰富的、高功能的软件系统。产品:公司早期的高性能计算机产品主要包括四类:(1)曙光星云,(2)曙光5000系列,(3)PHPC100/200系列,(4)GHPC1000系列。这几类高性能计算机与一般的服务器应用领域有些不同,更加侧重应用于超大型计算。比如,曙光星云,是为满足超大规模高性能计算及云计算应用开发。下游应用包括:(1)高校、科研院所、石油地震、卫星图像、气候模拟、环境预报、基因测序、药物分子帅选等。(2)互联网用户服务、实时数据处理、动漫渲染、大型云计算中心等。而曙光5000系列更加侧重大规模科学计算和海量信息处理。现在曙光高性能计算机包括:通用和专用高性能计算机。

1、通用高性能计算机:1)硅立方系列:融合了曙光在计算机体系结构、高速网络、海量存储、高校制冷等方面的最新研究成果,能大幅度提高系统的扩展性和能效比,提高计算密度,减少占地面积。与传统架构高性能计算机相比,硅立方具有更优的邻近通信性能和更大规模的扩展能力,更适合超大规模并行、格点化、多模式/方法偶合的科学计算和工程仿真模拟。硅立方3个机柜相当于12-15个传统机柜,计算密度提升4-5倍。下游主要应用包括:地球系统数值模拟,需要多个物理过程记性偶合计算机,包括:大气、海洋环流、陆表物理和水文动力过程、植被动力雪、气溶胶和大气化学过程等。2)曙光6000:峰值计算性能可扩展到100Pflops(十亿亿每秒),最大存储容量可达EB级。下游应用客户覆盖:物理、化学、材料、生命科学、工厂计算、气象、海洋、环境、石油勘探、动漫渲染等领域。

2、专用高性能计算机:主要包括:环境空气质量预报预警一体机、高分辨率专业气象数值预报服务一体机。3、高性能计算机组件。公司以完全自主知识产权的高端计算机GridView、CloudView、Clusx系列软件平台为基础,为各个细分行业用户提供围绕着高性能计算机、通用服务器和存储的系统软件平台定制服务和高端计算机平台的集成服务,包括特定用户的管理、特定策略的制定、特定调度算法的实现、特定应用Portal的实现、特定硬件设备的监管等。

业务展望:1、继续保持高性能计算机龙头地位。目前国内能够开发高性能计算机的企业比较少,主要包括(1)国防科大计算机研究所:研发银河系列、天河系列;(2)中科曙光:背后是中科院计算所;(3)国家并行计算机工程技术中心:神威系列。高性能计算机核心竞争点:(1)质量(计算机速度和稳定性),(2)投入(持续的研发能力),(3)应用(下游应用场景)。2、高性能计算机下游应用有望扩大。在过去,高性能计算机主要用于科研、研究院等。目前,人工智能应用对并行计算提出更高需求,高性能计算的下游客户更加广泛,包括癌症、大脑研究、天体物理学、人工智能、气候科学、化学、生物学、汽车和航空等等。而且像处理器技术、虚拟化技术、量子计算等,都是最早为高性能计算机服务,后来转为商用化。

业务展望:1、通用商用服务器下游需求依然需求强劲。除了服务器传统厂商需求之外,互联网/云计算厂商的对云服务器的需求在快速增加,曙光的云服务器下游客户主要分布在北方地区,比如字节跳动、京东等。互联网客户存在一定可拓展的空间。2、自主可控服务器下游需求有望逐步释放,关注中科可控信息的量产节奏。

科大讯飞:平台+核心赛道持续落地,人工智能20战略开启

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研究机构：东北证券分析师：闻学臣,何柄谕撰写日期：2022-05-06

投资事件:

2018年报:2018年公司实现营业收入7917亿元,较去年同期增长4541%;实现净利润542亿元,较去年同期增长2471%。2022年一季报:公司营业收入为1958亿元,同比增长401%,归母净利润为102亿元,同比增长233%。

核心赛道成长加速,保持领先优势。2018年公司智慧教育实现营收2015亿元,同比增4493%,公司智学网已经覆盖全国15000余所学校,已在全国逾700所中学商业化运营,同时智慧课堂业务新增学校达1000余所。智慧政法实现营收1036亿元,同比增8596%,高院、省检覆盖率均超90%,2018年公司研发全球首个刑事案件智能辅助办案系统,该系统已在上海市全面应用,并在安徽、山西、云南、福建、兵团、浙江、吉林等7地试点运行;同时智能审讯系统在近千个派出所开始试点,为政法业务后续增长打开了全新的市场空间。此外,公司智慧城市业务收入1696亿元,同比增长1414%;汽车电子收入267亿元,同比增长74%;智能服务收入242亿元,同比增长5612%。

持续构建讯飞开放平台生态,打造AI消费产品和服务。ToC业务方面,2018年开放平台及消费者业务实现营收2517亿元,同比增965%,其中开放平台业务实现营收684亿元,同比增12461%;讯飞翻译机销售30万台,份额占市场70%;以讯飞听见为代表的移动互联网产品及服务同比增长369%,公司C端业务优势渐显,将保持高速增长。高费用投入影响利润,20战略开启业绩有望迎拐点。2018年,公司研发费用达到1263亿元,同比增长5582%,销售费用额达到1726亿元,同比增长553%。过去几年,公司持续加大研发投入、生态体系构建,以及教育、政法、消费者等赛道的产品与渠道布局,当前公司根据发展战略所需招聘的关键人才和新增岗位已基本就绪,2022年,公司战略进入人工智能20阶段,重点追求人均效益提升,有望迎来业绩拐点。

3、新产品有望逐步放量。2018年,新一代TC4600E刀片计算系统已量产;M-Pro架构计算系统和冷板式液冷刀片已经开始批量供货;EasyOP高性能计算机在线运维平台已初具规模;人工智能领域的XSystem深度学习计算平台的出货量保持高速增长。

业务分拆二:通用服务器在曙光的通用服务器中,我们可以分为两类,(1)通用的商用服务器。核心部件采用海外巨头的产品,比如芯片采用的是Intel和AMD的产品。这类产品主要应用于互联网、能源、政府、通用运营商等领域。(2)自主可控的通用服务器。核心部件采用国内自主研发的产品。比如,曙光一直在提供基于国产芯片(比如龙芯芯片)的通用服务器产品,主要应用于党政军领域。对于以上两类服务器,通用服务器会继续随着云服务厂商对数据计算和处理资源需求的增加,其需求也将不断得到释放。这块业务的驱动因素与浪潮信息的核心驱动因素类似(但与浪潮相比,定制化的云服务器在曙光服务器中的占比可能小一些)。

对于自主可控服务器,我们可以关注两点:1、子公司天津海光芯片的应用。曙光持有天津海光3644%的股权。2016-2018年海光信息收入分别为:004亿元、014亿元、113亿元;2017-218净利润为-4672万元、-3571万元。可以看出,2018年海光信息的收入出现了快速增长。

另外,从公司与海光信息的关联交易数据来看,2018年公司向成都海光(海光信息的子公司,持股70%)进行的原材料采购金额为7052万元。可以推测,海光信息的自主可控芯片已经开始逐步应用。这一方面有望催生下游的客户需求,特别是党政军领域。另一方面,自有芯片的应用有望提升公司服务器毛利率水平。2、子公司中科可控信息产业有限公司的投产。2017年12月,公司以现金和专利出资参与设立中科可控信息产业有限公司,持股30%。中科可控公司一期总投资120亿元,2018年原计划投资10亿元,建设内容包括:国家先进计算产业创新中心、国家集成电路重大工程-安全可控芯片研发与产业化、年产100万台安全可控高性能计算机服务器生产基地。根据公司年报信息,2018年中科可控信息收入为004万元,净利润为-1017万。可以看出,2018年中科可控信息还处于建设投入期。而随着服务器生产基地的逐步投产,其有望带来一定的收益贡献。年产100万台服务器是什么概念2018年曙光服务器生产量为219万台,如果全部达产,有望是目前生产量的5倍左右。但由于曙光对中科可控持股30%,这块业务不并表。